近期，华宸未来基金旗下一只债券型基金连续多日下跌，四个交易日内净值跌超7%。如此罕见的短期大幅回撤，不仅引起众多持有人不满，也吸引了业内人士的关注。
华宸未来基金作为一家公募管理规模极小的基金公司，此次大跌的华宸未来稳健添利债券正是其主力产品。
对于债基暴跌，华宸未来基金客服人员向《国际金融报》记者解释称，近期该基金投资组合中的个别券种由于市场原因出现较大调整，基金净值出现较大回撤。公司固收团队积极采取了相应的措施来优化该基金的投资组合，目前该基金仍处于正常运作状态。
债基突然暴跌
Wind数据显示，11月25日至12月2日，华宸未来稳健添利债券净值连续六个交易日下跌。
以基金A类份额为例，华宸未来稳健添利债券A在此区间累计下跌7.75%，其中，11月27日至12月2日，四个交易日内净值跌幅达到7.61%。
此前，该基金净值走势一直较为平稳，而近几日的走势犹如“瀑布”般直线向下。截至12月4日，该基金最新净值为1.1921元，近两个交易日净值涨跌幅趋于平稳。
部分持有人看到净值短期大幅回撤后，已在社交平台表达不满和疑惑。短期内如此大的回撤正常吗？华宸未来稳健添利债券的净值回撤已超过过往任一年度的涨幅，其2023年、2024年涨幅均为4.59%。
资料显示，华宸未来稳健添利债券成立于2018年，是一只债券型基金。截至今年上半年末，华宸未来稳健添利债券A的机构投资者仅持有59.27份，占比几乎可忽略不计；个人投资者持有份额接近100%。这是一只被个人投资者青睐的债券型基金，2023年规模曾达到12.48亿元，但随后迅速下滑，今年三季度末规模仅为1.89亿元，由基金经理王斌、王子源共同管理。
根据华宸未来稳健添利债券三季报，该基金三季度末重仓的五只债券均为短期或长期国债，重仓债券的仓位占比为36.55%。基金经理在三季报中表示，通过密切研究宏观经济和市场变化，积极调整组合久期，严控信用风险，取得超过期间业绩比较基准的回报。
缘何大幅回撤
三季度刚在季报里强调“严控信用风险”，四季度净值却遭遇如此大的回撤？
对此，《国际金融报》记者拨通了华宸未来基金客服热线，客服人员告诉记者，近期确实有很多持有人关注到该基金净值的异动情况。该基金确实在11月27日至28日出现较为明显的净值下跌，原因是该基金投资组合中的个别券种由于市场原因出现较大的调整，基金净值出现较大回撤。
客服人员称，目前公司固收团队积极采取了相应的措施来优化该基金的投资组合。从最近几个交易日观察来看，基金净值跌幅收窄，但还需要一定时间企稳，目前该基金仍处于正常运作状态。
至于公司层面为何不就净值大幅回撤进行解释，该客服人员表示，此类情况未触发临时公告条件。如果投资者需要了解该只基金的最新情况，欢迎致电公司客服热线，相关人员会跟投资者进行充分沟通。
记者注意到，在华宸未来稳健添利债券净值异动的近期，恰好有某家知名地产机构发行的数只债券价格大幅下跌，部分业内人士猜测该基金净值波动或许与之有关。
泰石投资董事总经理韩玮在接受《国际金融报》记者采访时表示，上述债基持仓中的个别公司债或企业债很可能出现了到期无法兑付现象，导致债券价格短时间内腰斩、再腰斩，也就是俗称的“爆雷”现象。
那么，如何防范债基出现暴跌风险？韩玮提醒投资者，务必全面认识债券型基金的风险：持有可转债、信用债的产品，需严防“踩雷”；即便是纯投国债的基金，也要留意久期匹配，避免利率大幅波动带来净值剧烈回撤。
公募业务过小
一只普通债基因短期暴跌被推至聚光灯下，也将其管理人——华宸未来基金拉到台前。
资料显示，华宸未来基金由华宸信托、韩国未来资产基金、咸阳长涛电子科技有限公司三家公司共同发起设立。公司于2012年3月21日获得中国证监会批文。公司办公地点设在上海，注册资本2亿元。
尽管已成立13年，华宸未来仍难摆脱“迷你公募”困境。Wind数据显示，公司公募规模在2024年一季度末曾短暂冲高至13.18亿元，创历史峰值，此后便一路下滑，截至今年三季度末仅剩1.95亿元；目前旗下共有3位基金经理。
此次净值大跌的债基是华宸未来基金的主力产品。数据显示，公司目前仅有2只公募基金，除华宸未来稳健添利外，还有1只混合型基金——华宸未来价值先锋。华宸未来价值先锋成立于2020年1月，三季度末规模仅为0.06亿元；截至12月4日，该基金近五年来净值下跌27.59%，跑输业绩比较基准超20个百分点，年化回报为-0.72%。
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